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/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 120792 / 1207991.000 < prev    next >
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Text File  |  1994-03-25  |  2.8 KB  |  66 lines
  1. <text id=92TT2700>
  2. <title>
  3. Dec. 07, 1992: Bush's Economic Present for Clinton
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Dec. 07, 1992  Can Russia Escape Its Past?           
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 22
  13. NATION
  14. Bush's Economic Present for Clinton
  15. </hdr><body>
  16. <p>Signs of strength raise second thoughts about stimulus
  17. </p>
  18. <p>     Secretary of Commerce Barbara Franklin called the figures "a
  19. good present for us to leave to the new Administration." And
  20. there really were indications that the economic upturn George
  21. Bush had so often promised had finally begun--just in time for
  22. Bill Clinton to reap the political benefit. Gross domestic
  23. product leaped up at an annual rate of 3.9% in the third
  24. quarter, returning total output of goods and services to the
  25. pre-recession pace of mid-1990. Strong increases were registered
  26. by consumer spending, business investment, orders for durable
  27. goods, sales of existing houses and consumer confidence, while
  28. new claims for unemployment compensation have been showing a
  29. consistent decline. Any one of these figures might be a fluke.
  30. But it seems unlikely that they would all flash misleading
  31. signals.
  32. </p>
  33. <p>     While Clinton may now find it easier to fulfill his No. 1
  34. campaign promise--revving up the economy--the good news also
  35. poses a sharpening dilemma for him. How much stimulus does he
  36. need to inject, in terms of new spending and investment tax
  37. credits, and how big a price does he dare pay by increasing,
  38. however temporarily, the federal deficit? The President-elect
  39. allowed that the news "could have some impact on short-term
  40. judgment." Aides asserted, though, that they are still sure the
  41. economy will need jazzing up; the question is how much and how
  42. fast, and Clinton may not decide that until mid-January, after
  43. seeing how Christmas sales and other year-end figures go.
  44. </p>
  45. <p>     Shorter range, the transition continued to proceed
  46. cautiously. Clinton designated heads of nine "cluster groups"
  47. that will look into the operations of government departments;
  48. the most widely recognizable name was that of former astronaut
  49. Sally Ride. He also began what one aide called "job interviews"
  50. with a few Democrats--former Arizona Governor Bruce Babbitt,
  51. Senators Tim Wirth and Lloyd Bentsen among them--who have been
  52. mentioned for Cabinet-level appointments.
  53. </p>
  54. <p>     The President-elect got an unwelcome indication that his
  55. political clout is still less than overpowering. He campaigned
  56. hard for Georgia Senator Wyche Fowler, even playing the
  57. saxophone at a rally on the eve of a runoff election last week.
  58. But Fowler lost to Republican Paul Coverdell, ensuring that the
  59. Democrats will not increase the 57-to-43 edge they hold in the
  60. Senate.
  61. </p>
  62.  
  63. </body></article>
  64. </text>
  65.  
  66.